Venture Capital - eine überraschend kurze Geschichte

Obwohl es einige Ähnlichkeit zwischen Venture Capitalists und einigen alten Formen der Finanzierung, begann die wahre Erzählung von Risikokapital in den Jahren nach dem Zweiten Weltkrieg.

Es war eine Form der partnerschaftlichen Zusammenarbeit in der mittelalterlichen islamischen Gesellschaft, die eine verblüffende Ähnlichkeit mit dem derzeitigen System der Venture-Capital-Investment trägt praktiziert. Die meisten Experten würden jedoch eher eine Diskussion von Risikokapital bei der Bildung der American Research and Development Corporation im Jahr 1946 beginnen. AR & DC wurde von General Georges Doriot, einem gebürtigen Französisch und Harvard ausgebildete Geschäftsmann, der vor kurzem die US-Armee mit dem Rang eines Generals verlassen hatte, gegründet.

Doriots AR & DC machte eine Investition von $ 70.000 im Jahr 1957 zu Risikokapital für den Start von Digital Equipment Corporation liefern. Diese 70.000 $ Investitionen letztlich wuchs auf einen Wert von $ 355.000.000 US-Dollar zu haben. Wenn digitale Öffentlichkeit im Jahr 1968, wenn es AR & DC zur Verfügung gestellt mit einer jährlichen Rendite von 101%. Diese erstaunliche Erfolgsgeschichte stellt in gewisser Weise, das Geschäftsmodell Ziel der Venture Capitalist.

Die Small Business Administration beschäftigte sich mit dem Venture Capitalist Idee, wenn der Kongress die Small Business Investment Act von 1958 vergangen. Dieses Gesetz erlaubt die Lizenzierung von Small Business Investment Companies, genannt SBICs. In den Jahren vor dem Zweiten Weltkrieg war es vor allem der exzentrische reich oder unterstützende Familie, die Risikokapital für Projekte, die zu brechen neue technologische Boden wurden zur Verfügung gestellt. Da traditionelle Kreditinstitute wollten sich lieber nicht von solchen riskanten Investitionen hatte der Kongress die Notwendigkeit zur Förderung und Befähigung den Fluss von Investitionskapital in diesen Gebieten zu helfen, die Wirtschaft wächst und das Land technologisch wettbewerbsfähig anerkannt.

Der Beginn des Informationszeitalters und technologische Revolution des späteren Teil des letzten Jahrhunderts eine solide Wachstumsmedium für Venture Capital. Die Entstehung von Silicon Valley in Kalifornien gemacht San Francisco zu einem Zentrum für Investitionen in Risikokapital. Die Venture-Capital-Industrie hat sich extrem empfindlich gegenüber Aktienmarkt Aktivität aufgrund der Tatsache, dass ihre Investitionen sind in der Regel in Form von Aktienbesitz. Der Kursrutsch an den Aktienmärkten von 1974 war ein großer Rückschlag für Venture Capital-Firmen.

Das dot com Boom der späten 1990er Jahre von der NASDAQ und der technologischen Büste von Beginn des Jahres 2000 war eine weitere Achterbahnfahrt für Risikokapitalgeber gefolgt. Doch heute ist die Branche erholt und bewegte sich langsam zurück, um diesen frühen Stufen der Investitionstätigkeit. Wie immer ist der Venture-Capital-Finanzierung riskant, aber notwendig für wichtige Fortschritte auf dem neuesten Stand. Geschäft. Heute scheinen alternative Kraftstoffe und alternative Energieformen zu den Bereichen, wo der nächste Digital Equipment Corporation herauskristallisieren könnten, zu sein....